ระหว่างปี 2009 ถึง 2021 ตลาดหุ้นมีความสุขกับตลาดกระทิงที่ยาวนานที่สุดเท่าที่เคยมีมา ด้วยผลตอบแทนมากกว่า 400% แต่สิ่งที่มีขึ้นก็ต้องมีลง แม้ว่าเศรษฐกิจจะสามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วจากวิกฤตโควิด-19 ที่เกิดขึ้นในทันที แต่ดูเหมือนว่าตอนนี้เรากำลังประสบกับภาวะถดถอย อย่างแท้จริง ซึ่ง หมายความว่าคนทั้งรุ่นกำลังจะประสบกับภาวะตลาดหมีเป็นครั้งแรก
สิ่งนี้น่าจะสร้างความตกใจให้กับผู้ค้าที่บ้านจำนวนมาก แต่ผลกระทบ
จะรุนแรงเป็นพิเศษสำหรับ นักลงทุน ร่วมทุน หลังจากหลายปีแห่งความสำเร็จในการ “เลือกผู้ชนะ” ซึ่งให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ (โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยี) นักลงทุนเหล่านี้กำลังจะค้นพบว่าพวกเขาเก่งเพียงใด พวกเขาทำการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของตลาดหรือเพียงแค่ติดตามแนวโน้มและหลีกเลี่ยง? ไม่กี่เดือนและปีข้างหน้ากำลังจะมีการตรวจสอบความเป็นจริงอย่างจริงจัง
ที่เกี่ยวข้อง: วิธี (และเมื่อใด) ในการออมในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ
ฟองสบู่เทคโนโลยีแตก?
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การอภิปรายใดๆ เกี่ยวกับ “หุ้นที่มีการเติบโตสูง” หรือ “อุตสาหกรรมที่น่าจับตามอง” ส่วนใหญ่เน้นไปที่เทคโนโลยีในหลายรูปแบบ เช่น ฟินเทค ซอฟต์แวร์ในรูปแบบบริการ (SaaS) เทคโนโลยีสะอาด ขณะนี้ภาคส่วนเหล่านี้กำลังประสบกับการลดลงอย่างเจ็บปวดที่สุด
ตลาดหุ้นโดยรวมลดลงประมาณ 18% (ให้หรือรับกี่เปอร์เซ็นต์ขึ้นอยู่กับแต่ละวัน) และหุ้นเทคโนโลยีลดลงเกือบ 30% เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีเหล่านี้มีสัดส่วนประมาณ 25%ของดัชนี S&P 500 ในปี 2021 พวกเขาไม่เพียงแต่ร่วงลงเร็วกว่าสิ่งอื่นใดเท่านั้น แต่ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นโดยรวมตกต่ำลง ตัวอย่างเช่น กองทุน Tiger Global Fund ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ภาคอินเทอร์เน็ต ซอฟต์แวร์ และฟินเทคขาดทุน 52%ในปีที่ผ่านมา
แล้วเกิดอะไรขึ้น? เมื่อเกิดโรคระบาดครั้งแรก โซลูชันซอฟต์แวร์ก็กลายเป็นส่วนสำคัญของชีวิตประจำวันและสถานที่ทำงานในทันที โดยบุคคลและธุรกิจถูกบังคับให้ต้องก้าวไปสู่ดิจิทัลอย่างแท้จริง ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ เช่น Zoom และ Netflix และบริษัท 2,490 แห่งได้รับสถานะที่เรียกว่ายูนิคอร์นในช่วงหกเดือนแรกของปี 2021 เพียงลำพัง (มูลค่ามูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์หรือสูงกว่า) ยิ่งกว่านั้น ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำมากว่า 10 ปี
แต่ตอนนี้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและมีการปรับฐาน ดูเหมือนว่าตลาด
อาจตื่นเต้นมากเกินไป โดยบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งประเมินมูลค่าสูงเกินไปเนื่องจากการเก็งกำไรล้วนๆ ตัวอย่างเช่น Zoom เปลี่ยนจากราคาหุ้น73 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2020เป็น 349 ดอลลาร์ในปีต่อมา และตอนนี้ราคากลับลงมาเหลือ 109 ดอลลาร์
บางคนเปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันกับที่เรียกว่าฟองสบู่ดอทคอมในช่วงต้นทศวรรษ 2000 ซึ่งเห็นนักลงทุนจำนวนมากเทเงินของพวกเขาให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตเพียงแห่งเดียวโดยหวังว่าพวกเขาจะกลายเป็น “สิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป” แม้จะมีบางคน ของบริษัทเหล่านั้นที่ขาดการนำเสนอคุณค่าที่แท้จริง Pets.comเป็นตัวอย่างคลาสสิก
เช่นเดียวกับก่อนหน้านี้ นักลงทุนยังคงทุ่มเงินมหาศาลให้กับโมเดลธุรกิจและภาคส่วนที่พวกเขาเข้าใจอย่างแท้จริงอยู่เสมอ (Web 3.0 หรือใครก็ได้) และในที่สุดเศรษฐกิจก็อาจจะตามทัน ยิ่งไปกว่านั้น การทำธุรกรรมเมื่อเร็วๆ นี้ได้นำการประเมินมูลค่าแบบ “คาดการณ์ล่วงหน้า” ไปสู่ระดับใหม่ทั้งหมด ทำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับธุรกิจสตาร์ทอัพบางประเภทมากเกินไป (เช่น SAAS) ซึ่งมีแนวโน้มที่จะแลกเปลี่ยนรายได้สูงแบบทวีคูณ จึงสร้างสตาร์ทอัพที่มีมูลค่าสูงเกินไปจำนวนมาก ที่ไม่ได้ตรวจสอบความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์หรือมีเส้นทางสู่รูปแบบธุรกิจที่มั่นคงเสมอไป ไม่ต้องพูดถึงความสามารถในการทำกำไรหรือรันเวย์ที่เหมาะสม
ที่เกี่ยวข้อง: วิธีสร้างการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นในตลาดหุ้น
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
นักลงทุนร่วมทุนมีเป้าหมายหลักประการหนึ่ง: เพื่อระบุบริษัทใหม่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง และลงทุนด้วยความหวังที่จะได้ผลกำไรก้อนโตในภายหลัง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา “กำไรมหาศาล” ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งตามการเร่งตัวทางดิจิทัลที่เกิดจากโรคระบาด จู่ๆ บริษัทเทคโนโลยีก็ใช้เวลาไม่มากในการได้รับการประเมินมูลค่าที่ดี โดยไม่คำนึงว่าพวกเขามีปัจจัยพื้นฐานทางการตลาดที่ดีจริงหรือไม่ ดังนั้นจึงไม่ได้ต้องใช้กลยุทธ์การลงทุน อัจฉริยะ เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ
Credit : สล็อตเว็บตรง / สล็อตแตกง่าย
